港股概念追踪气温速降冬装销量暴增Q

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智通财经获悉，暖到极致后就是剧烈降温。中央气象台预计，11月4日起，一股强冷空气东移南下，大风雷雨降温齐袭，局地将骤降16度，部分城市气温甚至跌至个位数。数据显示，天猫双11第一波开卖期间，天猫上羽绒服爆卖万件，而在降温预警发布后，仅11月3日当天羽绒服销量翻番，除了羽绒服，天猫上保暖套装的搜索量也迎来暴涨。华泰证券指出，估计纺织制造在行业去库存接近尾声的背景下，3Q23收入及净利润同比降幅有望收窄。预计受益于低基数、电商促销及换季需求，4Q23服装公司业绩有望迎高增长，或支撑估值上行。相关标的：波司登()、李宁()、安踏体育()、特步国际()。

据海关总署统计，9月我国纺织品服装出口.0亿美元，同比下降4.8%（以人民币计同比增长0.8%），降幅进一步收窄3.6个百分点，市场较前几个月明显回暖。机构表示，随着海外去库存进入尾声，叠加四季度销售旺季，纺织服装企业业绩有望改善。

中国纺织工业联合会流通分会景气监测结果显示，9月，纺织服装专业市场景气指数上升。全国纺织服装专业市场管理者景气指数为53.87，比8月上升2.31个百分点；专业市场商户景气指数为52.67，比8月上升2.37个百分点。

从出口方面看，今年前三季度，全国纺织品服装出口.5亿美元，同比下降9.5%（以人民币计同比减少3.5%）。其中，纺织品出口.2亿美元，同比下降10.3%（以人民币计同比减少4.2%）；服装出口.3亿美元，同比下降8.8%（以人民币计同比减少2.8%）。

广发证券研报显示，我国纺织制造企业以出口业务为主，年前三季度，除少数子行业如毛纺景气度较高外，其他子行业多受到下游海外品牌客户减少订单或者延迟下单影响，预计业绩承压。伴随海外品牌库存去化顺利，相关上市公司业绩有望改善。

光大证券表示，“双十一”大促预售收官、现货销售阶段开启，基于今年整体偏弱的需求环境，我们认为应更加看重“双十一”销售榜单的相对排名、盈利和库存去化情况，弱化对于规模增长方面的要求。

信达证券建议把握两条主线，一是服装板块，一方面服装行业精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强，有望率先恢复增长；另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起，运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长，重点